Análisis de Opciones de Inversión mediante la disponibilidad de Fondos de Pensiones de las AFP según la Ley Nº 30425 en la ciudad de Arequipa 2016
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Date
2016-12-28
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Publisher
Universidad Católica de Santa María
Abstract
Frente a la aprobación de la Ley N°30425 el 14 de abril del 2016 ,la cual modifica la ley del
Sistema Privado de Pensiones, permitiendo disponer a los afiliados de las AFP hasta el 95.5%
de su fondo acumulado al llegar a la edad de jubilación, cumplidos los 65 años de edad; surge
la problemática del uso que darán los jubilados a estos fondos, considerando que serán su única
fuente de ingresos para los años que les queda de vida sin recibir un sueldo; además de
encontrar el mejor destino para que estos fondos se multipliquen.
Es por ello que surge la necesidad de realizar un análisis de las opciones de inversión para la
disponibilidad de fondos de pensiones de las AFP según la Ley N°30425 en la ciudad de
Arequipa para el año 2016.
Para ello se realizó en primer lugar el análisis de la situación actual del sector, así como de las
principales variables del sistema de pensiones, así como la evolución de los afiliados, tanto al
sistema de pensiones nacional como privado, el número de cotizantes, los cuales son los que
aportan constantemente y cuyo crecimiento ha sido en menor porcentaje desde el año 2012 al
año 2016. En cuanto a la cartera de inversión administrada por las AFP el 60.9% de la cartera
se encuentra en inversiones locales, mientras que el 39.2% restante en inversión en el exterior.
El fondo con mayor rentabilidad acumulada ha sido el fondo 2 con 10.64% en los últimos 20
años. Se definió la población objetivo que para este estudio son los jubilados que hayan
cumplido 65 años de edad, pertenecientes a la ciudad de Arequipa, afiliados al fondo tipo 1,
por ser el fondo con mayor número de jubilados para este año.
Para la elección de la opción de inversión más rentable se eligieron 4 opciones de inversión
las cuales son de fácil acceso en el mercado y las más seguras para la población objetivo de
estudio. Se eligió una cuenta a plazo a fijo de la Financiera Credinka por ofrecer la tasa de
interés más alta del sistema financiero del 7.85% para cuentas a plazo fijo por montos de
S/.100001.00 a S/.500000.00 soles a más de 1080 días. Inversión en el Fondo Mutuo Credicorp
Capital Conservador Mediano plazo Soles, por tener la rentabilidad histórica más alta a 5 años
de 4.23%, y un riesgo moderado.
La Renta Vitalicia Escalonada, la cual permite trasladar la totalidad del saldo de la cuenta de
AFP del jubilado a una compañía se seguros, se eligió Sura, que le pague una renta mensual
más alta por un tramo de 10 años, para posteriormente pagarle un renta vitalicia. La adquisición
de un bien inmueble, para este estudio un departamento, el cual pueda colocar en alquiler.
Se realizó el análisis financiero de estas opciones de inversión en base a un afiliado de la AFP
Integra, que recibió un sueldo de S/2140.00 nuevos soles, aporto 40 años al fondo 2 para pasar
al fondo 1 a los 60 años y jubilarse con un saldo de S/.168637.27 soles, de los cuales dispondrá
el 95.5% equivalente a S/.161049.55 soles. Dicho saldo se invirtió en las 4 opciones de
inversión elegidas y se halló los indicadores financieros: la mensualidad, el Valor Actual Neto,
el periodo de Recuperación de la Inversión y el riesgo, a través de la simulación Montecarlo;
obteniendo como resultado la adquisición de un departamento como la opción de inversión
más rentable; el cual al colocar en alquiler generaría una renta mensual de S/.1400.00 nuevos
soles, un Valor Actual Neto positivo de S/20,105.95, un tiempo de recuperación de la inversión
de 13 años y 18 días, que es el menor a comparación de las otras opciones de inversión; y tan
solo habría una probabilidad de riesgo del 0.1% que el jubilado obtenga un VAN negativo.
Este resultado comprobaría la hipótesis de estudio; ya que a partir del análisis para identificar
opciones de inversión para los jubilados que retiren su fondo de pensiones de las AFP, se
encontró que la adquisición de un departamento para su alquiler sería la mejor opción de
inversión, incluso más rentable que permanecer en la AFP
Description
Keywords
Ley Nº 30425, afiliados de las AFP, jubilación