Maestría en Proyectos de Inversión

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Análisis de la influencia de indicadores económicos internos y externos sobre la rentabilidad esperada de las empresas de servicios públicos del Perú 2008-2018
(Universidad Católica de Santa María, 2020-10-22) Gutiérrez Ávila, Gonzálo Félix
El objetivo del estudio, fue determinar la influencia de los indicadores económicos internos: Producto Bruto Interno y tasa de interés del Banco Central de Reserva del Perú; y externos: tasa de interés de la política monetaria de Estados Unidos; y China; sobre, la rentabilidad esperada de las acciones de las empresas del sector de servicios públicos del Perú durante el periodo 2008 – 2018. La rentabilidad esperada de las acciones se calculó mediante el método CAPM. Para determinar esta influencia se aplicó un modelo de regresión con datos mensuales, entre las variables independientes y la dependiente. Los resultados obtenidos han permitido comprobar la veracidad de la hipótesis que afirma la existencia de una relación significativa, tanto en forma general como a nivel de variables, con un p-valor menor al 5%; y con un coeficiente de determinación de 0.57. Es decir que las variaciones en la tasa de interés de la FED, el PBC, el BCRP y el PBI, determinan la rentabilidad esperada de las acciones de las empresas de servicios públicos del Perú en un 57%. Por último, la relación es directa con los indicadores económicos externos e indirecta con los indicadores económicos internos.